全面注冊制,改革向未來(lái)

社會(huì )責任
發(fā)布時(shí)間:2023/03/14 11:10:00 已瀏覽:

2023年2月1日,證監會(huì )及證券交易所等就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制主要制度規則向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn),全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動(dòng)。2023年 2月17日,中國證監會(huì )發(fā)布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規則,證券交易所、全國股轉公司、中國結算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會(huì )配套制度規則同步發(fā)布實(shí)施,注冊制的制度安排基本定型,標志著(zhù)一條具有中國特色的注冊制改革之路全面鋪開(kāi)。從科創(chuàng )板到創(chuàng )業(yè)板、北交所,再到全市場(chǎng),在經(jīng)歷了4年試點(diǎn)之后,股票發(fā)行注冊制將在更廣闊的空間發(fā)揮其制度優(yōu)勢,促進(jìn)資本市場(chǎng)更好發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的功能,并有望引發(fā)資本市場(chǎng)諸多變化。

此次發(fā)布的制度規則共165部,其中證監會(huì )發(fā)布的制度規則57部,證券交易所、全國股轉公司、中國結算等發(fā)布的配套制度規則108部。內容涵蓋發(fā)行條件、注冊程序、保薦承銷(xiāo)、重大資產(chǎn)重組、監管執法、投資者保護等各個(gè)方面。

全面實(shí)行注冊制的整體安排如下:

一、發(fā)行上市審核注冊機制方面

1、優(yōu)化注冊程序

(1)交易所:對企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進(jìn)行全面審核。

(2)證監會(huì ):基于交易所的審核意見(jiàn)依法作出是否同意注冊的決定。

2、統一注冊制度

(1)證監會(huì ):制定統一的首發(fā)注冊管理辦法和再融資注冊管理辦法,北交所與滬深兩所總體保持一致。

(2)交易所:制定修訂本所統一的股票發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)規則。

3、完善監督制衡機制

(1)證監會(huì ):加強對交易所審核的統籌協(xié)調和監督考核。

(2)交易所:改革完善上市委、重組委“選用管”機制。

4、全國股轉系統同步實(shí)行注冊制

二、資本市場(chǎng)其他基礎制度方面:完善發(fā)行承銷(xiāo)制度,約束非理性定價(jià);改進(jìn)交易制度,優(yōu)化融資融券和轉融通機制;完善上市公司獨立董事制度;健全常態(tài)化退市機制,暢通多元退出渠道;加快投資端改革,引入更多中長(cháng)期資金;支持全國股轉系統探索完善更加契合中小企業(yè)特點(diǎn)的基礎制度。

三、放管結合方面

1、前端:堅守板塊定位;壓實(shí)發(fā)行人、中介機構、交易所等各層面責任,嚴格審核,嚴把上市公司質(zhì)量關(guān);堅持“申報即擔責”原則;科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化;保持投融資動(dòng)態(tài)平衡。

2、中端:加強發(fā)行監管與上市公司持續監管的聯(lián)動(dòng);強化上市公司信息披露監管;暢通多元退出渠道,嚴格實(shí)施退市制度,強化退市監管,健全重大退市風(fēng)險處置機制。

3、后端:保持“零容忍”執法高壓態(tài)勢;建立健全從嚴打擊證券違法活動(dòng)的執法司法體制機制;嚴厲打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等嚴重違法行為;嚴肅追究發(fā)行人、中介機構及相關(guān)人員責任。

四、公權力運行監督制衡方面

1、審核注冊流程:建立分級把關(guān)、集體決策的內控機制;突出抓好透明度建設,審核注冊的標準、程序、內容、過(guò)程、結果全部公開(kāi),接受社會(huì )監督。

2、業(yè)務(wù)監督:完善交易所權責清單,建立健全交易所治理機制;證監會(huì )加強對交易所審核工作的監督和考核,督促交易所提高審核質(zhì)量;證監會(huì )內部也將強化內審部門(mén)對發(fā)行注冊的業(yè)務(wù)監督。

3、廉政監督:堅持和完善對交易所的抵近式監督和對發(fā)行審核注冊的嵌入式監督;從嚴管理審核注冊人員、“兩委”委員堅決整治政商“旋轉門(mén)”;一體推進(jìn)“三不腐”,對資本市場(chǎng)領(lǐng)域腐敗零容忍。

(內容來(lái)源:深圳證券交易所)

 風(fēng)險提示:本文僅供交流參考,不構成任何投資建議。股市有風(fēng)險,入市需謹慎。


服務(wù)熱線(xiàn)

0712-4489398

湖北中一科技股份有限公司版權所有  技術(shù)支持:湖北大鵬網(wǎng)絡(luò )   備案號:鄂ICP備12003736號-1鄂公網(wǎng)安備 42092302000035號